ADRO: Final result 2009 and Coal sector comparison
ADRO: Final result 2009:
ADRO Date : 30-03-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net
2009| 2008|
30-03-10 ....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales 26.938 20.013 12.896 6.532 18.092 12.385 7.845 3.413
COGS 15.900 11.598 7.452 3.703 13.149 9.237 5.914 2.663
Gross Marg 11.037 8.415 5.444 2.829 4.943 3.148 1.930 750
GM (%) 40 42 42 43 27 25 24 21
Opr Profit 9.928 7.575 4.930 2.446| 4.211 2.719 1.682 690
OP (%) 36 37 38 37 23 21 21 20
Net Profit 4.367 3.514 2.248 1.145| 887 686 139 -12
NP (%) 16 17 17 17 4 5 1 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Stk Price 1.910 1.730 1.420 1.200 880| 485 1.400 1.530 0
Book Value 545 534 503 485| 437 439 109 95
PBV 3,50 3,17 2,66 2,38 1,81| 1,11 3,18 14,00 0,00
DER 1,43 1,15 1,27 1,34| 1,41 1,24 6,95 7,57
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
ROE (%) 25 27 27 29| 6 6 12 -2
ROE (Qtr) 19 29 27 29 5 15 26 -2
ROA (%) 10 12 12 12| 2 2 1 -0
Opr prof/share 310 236 154 76| 131 85 80 33
EPS 136 109 70 35| 27 21 6 -0
EPS (Qtr) 26 39 34 35| 6 17 7 -0
EPS (Annu) 136 146 140 143| 27 28 13 -2
PER 13,99 12,67 9,69 8,53 6,14| 17,49 48,92 113,98 0,00
PER (Qtr) 17,91 16,23 8,97 8,70 6,14| 19,32 20,48 52,32 0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
COP (year) 6,15 5,57 4,50 3,89 2,88 3,68 12,35 9,48 0,00
CLOP(year) 8,67 8,09 6,44 5,96 5,01 8,36 17,18 14,18 5,43
CLOP(Qtr) 8,54 6,15 5,91 5,01 5,90 15,02 12,03 5,43
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales Growth(%) 48 61 64 91
Op.Prof Growth(%) 135 178 193 254
Net.Prof/EPS Grow 392 411 1.507 -9.279
PEG (<1) 0,03 0,02 0,01 -0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales(Qtr) 6.924 7.116 6.363 6.532 5.706 4.540 4.431 3.413
COGS (Qtr) 4.301 4.145 3.748 3.703 3.911 3.322 3.251 2.663
Gross Marg(Qtr) 2.622 2.970 2.615 2.829 1.794 1.217 1.180 750
GM (%) 37 41 41 43 31 26 26 21
OP.PR (Qtr) 2.352 2.644 2.484 2.446 1.492 1.036 991 690
OP % 33 37 39 37 26 22 22 20
NET.PR (Qtr) 852 1.266 1.103 1.145 200 546 152 -12
NP % 12 17 17 17 3 12 3 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Asset 42.465 36.712 36.495 36.356|33.720 31.569 18.110 16.977
Liability 25.020 19.610 20.385 20.834|19.710 17.497 15.831 14.996
Equity 17.444 17.102 16.110 15.521|14.009 14.071 2.278 1.980
Capitalis. 61.093 55.335 45.420 38.383 28.147|15.513 44.780 31.895 0
Share(mil) 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 20.846 20.846
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QYADRO.TXT
Coal sector comparison:
Date: 30-03-10 FINANCIAL RATIO COMPARISON 2009
Sector: COAL MINING
Ranked by: ROE
www.investdata.net
|-- ---- ------- --- --- --- ---- ---- --- ---------- ===--------- ===------ --------- ----------- ----------- ----- ------ --------
| | | |(1) (2) (3)| (4) (5)|(6)| (7) | (10) | (8) | (9) |(11)(12)(13|(14)(15)(16| (17)| (18) | MARKET|
| | | SALES |GRS OPR NET| |ROA| ROE | PER | COP | CLOP |YoY GROWTH |Q4/Q3 GROWT| | LAST | CAP. |
|NO|STOC|bio Rp |MAR PRF PRF| PBV DER| | |*LAST*| | | | OPR NET| OPR NET| PEG |PRICE |bio Rp |
| | |mio USD| % % % | | | Q3 Q4|QUARTR|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|SAL PRF PRF|SAL PRF PRF| | |mio Usd|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === ---****** --- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
| 1 PTBA 8.947| 54 39 30| 6,9| 0,4| 33| 55 47|35 19|14| 14 10|11| 11 8|11| 11 8| 24 42| 59| 16 -33|-21| 0,24|17.200| 39.631|
| 2 ITMG$ 1.508| 37 28 22| 4,6| 0,5| 28| 49 42|35 13|10| 8 6| 8| 6 5| 9| 7 5| 14 28| 42| 25 -25|-34| 0,26|38.950| 3.667|
| 3 ADRO 26.938| 40 36 16| 3,5| 1,4| 10| 27 25|19 17|13| 12 9| 6| 5 4| 8| 8 6| 48 135|392| -2 -11|-32| 0,04| 1.910| 61.093|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === --- ====== -- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
1. GRS MRG: Gross Margin to Sales (in %)
2. OPR PRF: Operating Profit to Sales (in %)
3. NET PRF: Net Profit to Sales (in %)
4. PBV: Stock Price to Book value
5. DER: Debt Equity Ratio
6. ROA: Return On Asset (in %)
7. ROE: Return On Equity (in %)
QTR: ROE Quartely, using Most Recent Quarter's Net Profit
8. COP: Capitalisation to Operating Profit (in years)
9. CLOP: Capitalisation + Liability to Operating profit (in years)
10. PER: Price Earning Ratio
QTR: PER using Most Recent Quarter's Net Profit
11. Sales Growth in % (Year on Year comparison)
12. Operating Profit Growth in % (YOY comparison)
13. Net Profit Growth in % - (YOY comparison)
14. Sales Growth in % - (Most Recent Quarter comparison)
15. Operating Profit Growth in % - (MRQ comparison)
16. Net Profit Growth in % - (MRQ comparison)
17. PEG = PER / Net Profit Growth
- http://www.investdata.net/QZ94COA6.TXT
Showing posts with label COAL. Show all posts
Showing posts with label COAL. Show all posts
Wednesday, March 31, 2010
ADRO: Final result 2009 and Coal sector comparison
ADRO: Final result 2009 and Coal sector comparison
ADRO: Final result 2009:
ADRO Date : 30-03-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net
2009| 2008|
30-03-10 ....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales 26.938 20.013 12.896 6.532 18.092 12.385 7.845 3.413
COGS 15.900 11.598 7.452 3.703 13.149 9.237 5.914 2.663
Gross Marg 11.037 8.415 5.444 2.829 4.943 3.148 1.930 750
GM (%) 40 42 42 43 27 25 24 21
Opr Profit 9.928 7.575 4.930 2.446| 4.211 2.719 1.682 690
OP (%) 36 37 38 37 23 21 21 20
Net Profit 4.367 3.514 2.248 1.145| 887 686 139 -12
NP (%) 16 17 17 17 4 5 1 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Stk Price 1.910 1.730 1.420 1.200 880| 485 1.400 1.530 0
Book Value 545 534 503 485| 437 439 109 95
PBV 3,50 3,17 2,66 2,38 1,81| 1,11 3,18 14,00 0,00
DER 1,43 1,15 1,27 1,34| 1,41 1,24 6,95 7,57
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
ROE (%) 25 27 27 29| 6 6 12 -2
ROE (Qtr) 19 29 27 29 5 15 26 -2
ROA (%) 10 12 12 12| 2 2 1 -0
Opr prof/share 310 236 154 76| 131 85 80 33
EPS 136 109 70 35| 27 21 6 -0
EPS (Qtr) 26 39 34 35| 6 17 7 -0
EPS (Annu) 136 146 140 143| 27 28 13 -2
PER 13,99 12,67 9,69 8,53 6,14| 17,49 48,92 113,98 0,00
PER (Qtr) 17,91 16,23 8,97 8,70 6,14| 19,32 20,48 52,32 0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
COP (year) 6,15 5,57 4,50 3,89 2,88 3,68 12,35 9,48 0,00
CLOP(year) 8,67 8,09 6,44 5,96 5,01 8,36 17,18 14,18 5,43
CLOP(Qtr) 8,54 6,15 5,91 5,01 5,90 15,02 12,03 5,43
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales Growth(%) 48 61 64 91
Op.Prof Growth(%) 135 178 193 254
Net.Prof/EPS Grow 392 411 1.507 -9.279
PEG (<1) 0,03 0,02 0,01 -0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales(Qtr) 6.924 7.116 6.363 6.532 5.706 4.540 4.431 3.413
COGS (Qtr) 4.301 4.145 3.748 3.703 3.911 3.322 3.251 2.663
Gross Marg(Qtr) 2.622 2.970 2.615 2.829 1.794 1.217 1.180 750
GM (%) 37 41 41 43 31 26 26 21
OP.PR (Qtr) 2.352 2.644 2.484 2.446 1.492 1.036 991 690
OP % 33 37 39 37 26 22 22 20
NET.PR (Qtr) 852 1.266 1.103 1.145 200 546 152 -12
NP % 12 17 17 17 3 12 3 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Asset 42.465 36.712 36.495 36.356|33.720 31.569 18.110 16.977
Liability 25.020 19.610 20.385 20.834|19.710 17.497 15.831 14.996
Equity 17.444 17.102 16.110 15.521|14.009 14.071 2.278 1.980
Capitalis. 61.093 55.335 45.420 38.383 28.147|15.513 44.780 31.895 0
Share(mil) 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 20.846 20.846
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QYADRO.TXT
Coal sector comparison:
Date: 30-03-10 FINANCIAL RATIO COMPARISON 2009
Sector: COAL MINING
Ranked by: ROE
www.investdata.net
|-- ---- ------- --- --- --- ---- ---- --- ---------- ===--------- ===------ --------- ----------- ----------- ----- ------ --------
| | | |(1) (2) (3)| (4) (5)|(6)| (7) | (10) | (8) | (9) |(11)(12)(13|(14)(15)(16| (17)| (18) | MARKET|
| | | SALES |GRS OPR NET| |ROA| ROE | PER | COP | CLOP |YoY GROWTH |Q4/Q3 GROWT| | LAST | CAP. |
|NO|STOC|bio Rp |MAR PRF PRF| PBV DER| | |*LAST*| | | | OPR NET| OPR NET| PEG |PRICE |bio Rp |
| | |mio USD| % % % | | | Q3 Q4|QUARTR|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|SAL PRF PRF|SAL PRF PRF| | |mio Usd|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === ---****** --- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
| 1 PTBA 8.947| 54 39 30| 6,9| 0,4| 33| 55 47|35 19|14| 14 10|11| 11 8|11| 11 8| 24 42| 59| 16 -33|-21| 0,24|17.200| 39.631|
| 2 ITMG$ 1.508| 37 28 22| 4,6| 0,5| 28| 49 42|35 13|10| 8 6| 8| 6 5| 9| 7 5| 14 28| 42| 25 -25|-34| 0,26|38.950| 3.667|
| 3 ADRO 26.938| 40 36 16| 3,5| 1,4| 10| 27 25|19 17|13| 12 9| 6| 5 4| 8| 8 6| 48 135|392| -2 -11|-32| 0,04| 1.910| 61.093|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === --- ====== -- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
1. GRS MRG: Gross Margin to Sales (in %)
2. OPR PRF: Operating Profit to Sales (in %)
3. NET PRF: Net Profit to Sales (in %)
4. PBV: Stock Price to Book value
5. DER: Debt Equity Ratio
6. ROA: Return On Asset (in %)
7. ROE: Return On Equity (in %)
QTR: ROE Quartely, using Most Recent Quarter's Net Profit
8. COP: Capitalisation to Operating Profit (in years)
9. CLOP: Capitalisation + Liability to Operating profit (in years)
10. PER: Price Earning Ratio
QTR: PER using Most Recent Quarter's Net Profit
11. Sales Growth in % (Year on Year comparison)
12. Operating Profit Growth in % (YOY comparison)
13. Net Profit Growth in % - (YOY comparison)
14. Sales Growth in % - (Most Recent Quarter comparison)
15. Operating Profit Growth in % - (MRQ comparison)
16. Net Profit Growth in % - (MRQ comparison)
17. PEG = PER / Net Profit Growth
- http://www.investdata.net/QZ94COA6.TXT
ADRO: Final result 2009:
ADRO Date : 30-03-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net
2009| 2008|
30-03-10 ....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales 26.938 20.013 12.896 6.532 18.092 12.385 7.845 3.413
COGS 15.900 11.598 7.452 3.703 13.149 9.237 5.914 2.663
Gross Marg 11.037 8.415 5.444 2.829 4.943 3.148 1.930 750
GM (%) 40 42 42 43 27 25 24 21
Opr Profit 9.928 7.575 4.930 2.446| 4.211 2.719 1.682 690
OP (%) 36 37 38 37 23 21 21 20
Net Profit 4.367 3.514 2.248 1.145| 887 686 139 -12
NP (%) 16 17 17 17 4 5 1 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Stk Price 1.910 1.730 1.420 1.200 880| 485 1.400 1.530 0
Book Value 545 534 503 485| 437 439 109 95
PBV 3,50 3,17 2,66 2,38 1,81| 1,11 3,18 14,00 0,00
DER 1,43 1,15 1,27 1,34| 1,41 1,24 6,95 7,57
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
ROE (%) 25 27 27 29| 6 6 12 -2
ROE (Qtr) 19 29 27 29 5 15 26 -2
ROA (%) 10 12 12 12| 2 2 1 -0
Opr prof/share 310 236 154 76| 131 85 80 33
EPS 136 109 70 35| 27 21 6 -0
EPS (Qtr) 26 39 34 35| 6 17 7 -0
EPS (Annu) 136 146 140 143| 27 28 13 -2
PER 13,99 12,67 9,69 8,53 6,14| 17,49 48,92 113,98 0,00
PER (Qtr) 17,91 16,23 8,97 8,70 6,14| 19,32 20,48 52,32 0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
COP (year) 6,15 5,57 4,50 3,89 2,88 3,68 12,35 9,48 0,00
CLOP(year) 8,67 8,09 6,44 5,96 5,01 8,36 17,18 14,18 5,43
CLOP(Qtr) 8,54 6,15 5,91 5,01 5,90 15,02 12,03 5,43
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales Growth(%) 48 61 64 91
Op.Prof Growth(%) 135 178 193 254
Net.Prof/EPS Grow 392 411 1.507 -9.279
PEG (<1) 0,03 0,02 0,01 -0,00
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Sales(Qtr) 6.924 7.116 6.363 6.532 5.706 4.540 4.431 3.413
COGS (Qtr) 4.301 4.145 3.748 3.703 3.911 3.322 3.251 2.663
Gross Marg(Qtr) 2.622 2.970 2.615 2.829 1.794 1.217 1.180 750
GM (%) 37 41 41 43 31 26 26 21
OP.PR (Qtr) 2.352 2.644 2.484 2.446 1.492 1.036 991 690
OP % 33 37 39 37 26 22 22 20
NET.PR (Qtr) 852 1.266 1.103 1.145 200 546 152 -12
NP % 12 17 17 17 3 12 3 -0
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
Asset 42.465 36.712 36.495 36.356|33.720 31.569 18.110 16.977
Liability 25.020 19.610 20.385 20.834|19.710 17.497 15.831 14.996
Equity 17.444 17.102 16.110 15.521|14.009 14.071 2.278 1.980
Capitalis. 61.093 55.335 45.420 38.383 28.147|15.513 44.780 31.895 0
Share(mil) 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 31.985 20.846 20.846
---------- ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------
See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QYADRO.TXT
Coal sector comparison:
Date: 30-03-10 FINANCIAL RATIO COMPARISON 2009
Sector: COAL MINING
Ranked by: ROE
www.investdata.net
|-- ---- ------- --- --- --- ---- ---- --- ---------- ===--------- ===------ --------- ----------- ----------- ----- ------ --------
| | | |(1) (2) (3)| (4) (5)|(6)| (7) | (10) | (8) | (9) |(11)(12)(13|(14)(15)(16| (17)| (18) | MARKET|
| | | SALES |GRS OPR NET| |ROA| ROE | PER | COP | CLOP |YoY GROWTH |Q4/Q3 GROWT| | LAST | CAP. |
|NO|STOC|bio Rp |MAR PRF PRF| PBV DER| | |*LAST*| | | | OPR NET| OPR NET| PEG |PRICE |bio Rp |
| | |mio USD| % % % | | | Q3 Q4|QUARTR|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|TDY Q4 Q3|SAL PRF PRF|SAL PRF PRF| | |mio Usd|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === ---****** --- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
| 1 PTBA 8.947| 54 39 30| 6,9| 0,4| 33| 55 47|35 19|14| 14 10|11| 11 8|11| 11 8| 24 42| 59| 16 -33|-21| 0,24|17.200| 39.631|
| 2 ITMG$ 1.508| 37 28 22| 4,6| 0,5| 28| 49 42|35 13|10| 8 6| 8| 6 5| 9| 7 5| 14 28| 42| 25 -25|-34| 0,26|38.950| 3.667|
| 3 ADRO 26.938| 40 36 16| 3,5| 1,4| 10| 27 25|19 17|13| 12 9| 6| 5 4| 8| 8 6| 48 135|392| -2 -11|-32| 0,04| 1.910| 61.093|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === --- ====== -- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
1. GRS MRG: Gross Margin to Sales (in %)
2. OPR PRF: Operating Profit to Sales (in %)
3. NET PRF: Net Profit to Sales (in %)
4. PBV: Stock Price to Book value
5. DER: Debt Equity Ratio
6. ROA: Return On Asset (in %)
7. ROE: Return On Equity (in %)
QTR: ROE Quartely, using Most Recent Quarter's Net Profit
8. COP: Capitalisation to Operating Profit (in years)
9. CLOP: Capitalisation + Liability to Operating profit (in years)
10. PER: Price Earning Ratio
QTR: PER using Most Recent Quarter's Net Profit
11. Sales Growth in % (Year on Year comparison)
12. Operating Profit Growth in % (YOY comparison)
13. Net Profit Growth in % - (YOY comparison)
14. Sales Growth in % - (Most Recent Quarter comparison)
15. Operating Profit Growth in % - (MRQ comparison)
16. Net Profit Growth in % - (MRQ comparison)
17. PEG = PER / Net Profit Growth
- http://www.investdata.net/QZ94COA6.TXT
Saturday, March 20, 2010
DOW
Prof. JT Dow sampai mana kuatnya? 11400 kah?
Coba dikomentarin trendnya index Coal dan Mining ini:
http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$DJUSCL
http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$DJUSMG
Kalo harga spot CPO dalam jangka pendek, say buat hari Senin bisa DIATUR. Jadi engga perlu dikomentarin...
Coba dikomentarin trendnya index Coal dan Mining ini:
http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$DJUSCL
http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$DJUSMG
Kalo harga spot CPO dalam jangka pendek, say buat hari Senin bisa DIATUR. Jadi engga perlu dikomentarin...
Wednesday, March 3, 2010
BUMI is a MUST BUY
BUMI is a MUST BUY
08:43 Milis OB pagi ini lagi TAL, posting semua delay
http://www.obrolanbandar.com/pwldjusclvs.png
- Harga saham Coal US lebih murah daripada Indonesia
- Harga BUMI lebih murah dari harga saham Coal US
---> BUMI IS A MUST BUY !!!
Note:
- Milis OB pagi ini lagi TAL, posting semua delay
Embah pilih tambo BUMI di 2325-2350.... hehehe...
Bareng BD beli di 2325....
Barusan jam 14:20 Ada yg dapet di 2325 engga ?
Detik ini jam 15:37
- IHSG -20
- TLKM -2,3%
- UNVR -2,15%
- UNSP -3,8%
- Bhati group rata2 -8%
BD lagi ngusir ayam BUMI akibatnya market dibikin MERAH, tenang aja, BUY MORE !!!
Hari ini Retail yg keluar banyak BANGET !!! artinya BOZZ mau
kawin ama ayam ...
Yang penting bukan OPSI tapiu BOZZ mau kemana
08:43 Milis OB pagi ini lagi TAL, posting semua delay
http://www.obrolanbandar.com/pwldjusclvs.png
- Harga saham Coal US lebih murah daripada Indonesia
- Harga BUMI lebih murah dari harga saham Coal US
---> BUMI IS A MUST BUY !!!
Note:
- Milis OB pagi ini lagi TAL, posting semua delay
Embah pilih tambo BUMI di 2325-2350.... hehehe...
Bareng BD beli di 2325....
Barusan jam 14:20 Ada yg dapet di 2325 engga ?
Detik ini jam 15:37
- IHSG -20
- TLKM -2,3%
- UNVR -2,15%
- UNSP -3,8%
- Bhati group rata2 -8%
BD lagi ngusir ayam BUMI akibatnya market dibikin MERAH, tenang aja, BUY MORE !!!
Hari ini Retail yg keluar banyak BANGET !!! artinya BOZZ mau
kawin ama ayam ...
Yang penting bukan OPSI tapiu BOZZ mau kemana
Monday, January 11, 2010
BUMI dan COAL Index
Kang Ocoy,
Coal New Castle index close di 95,6
Apakah ini REAL atau cuman permainan ?. Kalo ini REAL, efeknya ke BUMI tentunya sangat positif. Gimana kang ?.
Jawaban Kang Ocoy
-----------------
kalo coal rally ke atas $100 maka BUMI yg dipersepsikan bergerak lebih sensitif sama coal dari peersnya., cuma di harga segini rasa nyaman di bumi untuk maintain posisi hold buat yg merhatiin FA-nya akan beralih ke reduce bertahap. paling enggak karena bbrp alasan antara lain ; Kepingan Puzzle di Q3 belum lengkap ;
Fasilitas CIC belum masuk di Q3. beban bunga tambahan belum masuk. klausul2 fasilitas CIC belum bisa dilihat.
Isu Pajak, dan fakta bahwa BUMI setor tambahan 214 Juta Dollar untuk Pajak yang belum masuk di Laba Rugi Q3. meski di laporan arus kas sudah keluar setoran lagi (di laporan arus kas pembayaran pajak penghasilan 486 Juta Dollar) spekulasi untuk pajak ini jadi bener2 sulit ditebak. BUMI gak ditegur selama 2 tahun ini tapi tax rate nya memang insanely rendah, tapi dia sendiri juga nyetor tambahan lagi pajak sehingga memberikan ruang spekulasi bahwa implisit BUMI mengakui bahwa dia memang kurang bayar pajak. masalahnya adalah setelah kekuarangan ini dilunasi apakah masalah selesai atau ada tuntutan denda berlipat dsb.
Pelunasan Dewa,Fajar bumi dan Pendopo kalo dibayar tunai 500 Juta USD., di arus kas investasi baru keluar 192 Juta USD
Ada Development cost sebesar 338 Juta Dollar. saya pribadi belum bisa ngurai kemana larinya development cost ini. kalo ke aset coal mungkin gak gitu jadi masalah, yang repot adalah kalo lonjakan biaya ini adalah mulai kick-in nya capital absorption dari Herald, CPM, Pasir besi, Gallo etc. kalo si 338 Juta dollar ini banyaknya lari ke non-coal maka value-destruction, karena ROICnya rendah sementara Cost Of Capital BUMI pasca CIC naik signifikan ke atas 15%. kalo ke coal sih gak masalah yah.
Postur Operating Cash Flow BUMI net interest & taxes sekarang kira2 at best 450-500 Juta Dollar. kalo dia terus spend 300-350 Juta dollar per tahun ke aset non-produktif ato aset2nya itu belum menghasilkan. maka dividend BUMI gak akan bisa dibayar gede meski laba bersih besar. ATAU dividend tetap dibayar pada rate normal terhadap Net Income seperti tahun2 sebelumnya tapi efek lanjutannya bisa muncul kemungkinan nambah utang lagi atau raised equity lagi sehingga ujungnya dilusi existing shareholders.
namun ada beberapa line dr q3 yang membuat agak nyaman juga yakni. produksi khusus Q3 impresif, 17.5 Juta Ton. ini kalo bisa dipertahankan dan perlahan ditingkatkan tingkat produksi tahun 2010 bisa 70-75 Juta Ton. Incremental production level-nya aja bisa nullifiying beban bunga dari efek fasilitas CIC yg bisa nyampe 100 Juta Dollar lebih per tahun. kalo dikombinasi sama harga coal yg tinggi bisa naikkin operating leverage nya sangat tinggi. inventory BUMI naik dan ini mengindikasikan manajemen BUMI ambil takeout positif di pasar spot sehingga merolling produksi Q3 untuk dijual diQ4. ini bisa meningkatkan revenue Q4. kalo coalnya naik terus bukan mustahil kenaikan revenue di Q4 bisa meredam efek kenaikan beban dan biaya2 tambahan BUMI terkait pajak dan beban bunga fasilitas CIC.
namun ada 3 hal yang perlu diingat an jadi pertimbangan kita semua untuk selalu hati-hati ;
spot rate tidak sama dengan ASP perusahaan batu bara. jadi kalo spot rate $100 jangan lantas dihubungkan ASP naik ke $100 juga. at best kalo Coal konsisten diatas $100 sampai 3-6 bulan maka ASP BUMI ada kemungkinan bisa naik ke $85-$90. (pesannya ada lag antara harga spot dan realisasi di ASP dan itupun harus konsisten dalam jangka panjang, level tertinggi Coal pernah di $130-$140an dan itu baru membuat ASP BUMI per kwartal naik tertinggi historikal $81).
Pemain besar di BUMI punya kebiasaan rally cepat dan impresif sebelum (biasanya) berita keluar agak jelek dan menurunkan harga saham seimpresif saat dia dinaikkan (tapi memori pasar cepet dan biasanya gak inget.. tapi sebelum berita jelek keluar hampir selalu sebelumnya BUMI rally cepat diluar kewajaran, entah kenapa...)
Harga saham adalah dalam deniminasi Rupiah. Harga Komoditi dalam Dollar. perhitungkan translasi kurs nya.
kalo coal nya naik riil atau gak. mungkin kudu tanya Pak Oen ya apa ini hedge fund yg angkat ato permintaan riil dr konsumen batubara?.
seasonality nya harga Q4-Q1 memang baik mungkin ikut minyaknya yang suka naek kalo musim dingin. kalo secara keekonomian saya pernah kasih hitungannya dulu kalo coal sih mutlak masih jauh jauh lebih ekonomis dari minyak.
Kalo Coal nya Real (Amin) tentu bisa support Rally BUMI secara sehat. atau ya namanya windfall profit, bisa juga ambil exposure di coalplayer lain yg lebih sedikit resiko dan masalah. kalo prinsipnya no pain no gain. ya itu tergantung preferensi investasi/tradingnya masing-masing orang aja mbah.
---------------
Thanks atas jawabannya yg panjang dan comprehensive....
Kalo secara Technical sih, Wave yg sekarang jauh lebih kuat dibanding wave bulan November, jadi kenaikannya harus lebih besar dibanding kenaikan bulan November....
Jadi embah sih masih optimis, tapi kalo digebug, simple
aja: paling KABUR... hehehe...
Good night, kang Ocoy...
Coal New Castle index close di 95,6
Apakah ini REAL atau cuman permainan ?. Kalo ini REAL, efeknya ke BUMI tentunya sangat positif. Gimana kang ?.
Jawaban Kang Ocoy
-----------------
kalo coal rally ke atas $100 maka BUMI yg dipersepsikan bergerak lebih sensitif sama coal dari peersnya., cuma di harga segini rasa nyaman di bumi untuk maintain posisi hold buat yg merhatiin FA-nya akan beralih ke reduce bertahap. paling enggak karena bbrp alasan antara lain ; Kepingan Puzzle di Q3 belum lengkap ;
Fasilitas CIC belum masuk di Q3. beban bunga tambahan belum masuk. klausul2 fasilitas CIC belum bisa dilihat.
Isu Pajak, dan fakta bahwa BUMI setor tambahan 214 Juta Dollar untuk Pajak yang belum masuk di Laba Rugi Q3. meski di laporan arus kas sudah keluar setoran lagi (di laporan arus kas pembayaran pajak penghasilan 486 Juta Dollar) spekulasi untuk pajak ini jadi bener2 sulit ditebak. BUMI gak ditegur selama 2 tahun ini tapi tax rate nya memang insanely rendah, tapi dia sendiri juga nyetor tambahan lagi pajak sehingga memberikan ruang spekulasi bahwa implisit BUMI mengakui bahwa dia memang kurang bayar pajak. masalahnya adalah setelah kekuarangan ini dilunasi apakah masalah selesai atau ada tuntutan denda berlipat dsb.
Pelunasan Dewa,Fajar bumi dan Pendopo kalo dibayar tunai 500 Juta USD., di arus kas investasi baru keluar 192 Juta USD
Ada Development cost sebesar 338 Juta Dollar. saya pribadi belum bisa ngurai kemana larinya development cost ini. kalo ke aset coal mungkin gak gitu jadi masalah, yang repot adalah kalo lonjakan biaya ini adalah mulai kick-in nya capital absorption dari Herald, CPM, Pasir besi, Gallo etc. kalo si 338 Juta dollar ini banyaknya lari ke non-coal maka value-destruction, karena ROICnya rendah sementara Cost Of Capital BUMI pasca CIC naik signifikan ke atas 15%. kalo ke coal sih gak masalah yah.
Postur Operating Cash Flow BUMI net interest & taxes sekarang kira2 at best 450-500 Juta Dollar. kalo dia terus spend 300-350 Juta dollar per tahun ke aset non-produktif ato aset2nya itu belum menghasilkan. maka dividend BUMI gak akan bisa dibayar gede meski laba bersih besar. ATAU dividend tetap dibayar pada rate normal terhadap Net Income seperti tahun2 sebelumnya tapi efek lanjutannya bisa muncul kemungkinan nambah utang lagi atau raised equity lagi sehingga ujungnya dilusi existing shareholders.
namun ada beberapa line dr q3 yang membuat agak nyaman juga yakni. produksi khusus Q3 impresif, 17.5 Juta Ton. ini kalo bisa dipertahankan dan perlahan ditingkatkan tingkat produksi tahun 2010 bisa 70-75 Juta Ton. Incremental production level-nya aja bisa nullifiying beban bunga dari efek fasilitas CIC yg bisa nyampe 100 Juta Dollar lebih per tahun. kalo dikombinasi sama harga coal yg tinggi bisa naikkin operating leverage nya sangat tinggi. inventory BUMI naik dan ini mengindikasikan manajemen BUMI ambil takeout positif di pasar spot sehingga merolling produksi Q3 untuk dijual diQ4. ini bisa meningkatkan revenue Q4. kalo coalnya naik terus bukan mustahil kenaikan revenue di Q4 bisa meredam efek kenaikan beban dan biaya2 tambahan BUMI terkait pajak dan beban bunga fasilitas CIC.
namun ada 3 hal yang perlu diingat an jadi pertimbangan kita semua untuk selalu hati-hati ;
spot rate tidak sama dengan ASP perusahaan batu bara. jadi kalo spot rate $100 jangan lantas dihubungkan ASP naik ke $100 juga. at best kalo Coal konsisten diatas $100 sampai 3-6 bulan maka ASP BUMI ada kemungkinan bisa naik ke $85-$90. (pesannya ada lag antara harga spot dan realisasi di ASP dan itupun harus konsisten dalam jangka panjang, level tertinggi Coal pernah di $130-$140an dan itu baru membuat ASP BUMI per kwartal naik tertinggi historikal $81).
Pemain besar di BUMI punya kebiasaan rally cepat dan impresif sebelum (biasanya) berita keluar agak jelek dan menurunkan harga saham seimpresif saat dia dinaikkan (tapi memori pasar cepet dan biasanya gak inget.. tapi sebelum berita jelek keluar hampir selalu sebelumnya BUMI rally cepat diluar kewajaran, entah kenapa...)
Harga saham adalah dalam deniminasi Rupiah. Harga Komoditi dalam Dollar. perhitungkan translasi kurs nya.
kalo coal nya naik riil atau gak. mungkin kudu tanya Pak Oen ya apa ini hedge fund yg angkat ato permintaan riil dr konsumen batubara?.
seasonality nya harga Q4-Q1 memang baik mungkin ikut minyaknya yang suka naek kalo musim dingin. kalo secara keekonomian saya pernah kasih hitungannya dulu kalo coal sih mutlak masih jauh jauh lebih ekonomis dari minyak.
Kalo Coal nya Real (Amin) tentu bisa support Rally BUMI secara sehat. atau ya namanya windfall profit, bisa juga ambil exposure di coalplayer lain yg lebih sedikit resiko dan masalah. kalo prinsipnya no pain no gain. ya itu tergantung preferensi investasi/tradingnya masing-masing orang aja mbah.
---------------
Thanks atas jawabannya yg panjang dan comprehensive....
Kalo secara Technical sih, Wave yg sekarang jauh lebih kuat dibanding wave bulan November, jadi kenaikannya harus lebih besar dibanding kenaikan bulan November....
Jadi embah sih masih optimis, tapi kalo digebug, simple
aja: paling KABUR... hehehe...
Good night, kang Ocoy...
Subscribe to:
Posts (Atom)