Mudahan hasil review dari milis OB bisa jadi INPUT BALIK buat Eyang Ratman
LET'S DO IT....
-------------------------
embah, saya kmrn join gathering investasi dgn Eyang ratman dan John veter.
hasil yg sy dpt sbb :
Summary gathering dengan Eyang Ratman
1. 30% uang dunia skrg berputar di Asia pacific, dan winning team-nya adalah
: china, india dan indonesia.
2. indonesia skrg adalah negara dgn peningkatan kekayaan terbesar di dunia.
ini menyebabkan, smua org skrg ingin berinvestasi di indonesia, dan terlihat dr antrian di BKPM yg sdh sangat panjang sekali.. smua orang yg invest, skrg mengejar gudang dulu, bgtu dpt gudang baru mrk mencari office. space utk gudang skrg sdh susah sekali utk ditemukan, sehingga orang lbh baik menyewa gudang dan dikosongkan selama 2 thn, drpd mrk ngga bs dpt gudang sm skali..
3. indonesia, termasuk IHSG, skrg sedang dlm masa akselerasi (berlari), sehingga pemenangnya adalah siapa yg bs berlari paling cepat. termasuk utk investasi saham, skrg adalah masanya "growth investing", bukan masanya "value investing" lagi. growth investing berdasarkan pada metode CANSLIM william o'neal ( di gramedia ada bukunya mbah. sy beli yg bhs indonesia, tp ternyata malah sulit dimengerti terjemahannya).
inti dr metode growth investing ini :
a. Current quarterly earning per share : the higher the better ---- EPS triwulan, semakin tinggi semakin bagus. CANSLIM menuntut kenaikan EPS, sales, ROE dan net profit margin yg tinggi selama 6 triwulan yg berturutan.
utk sales dan eps, dia mematok kenaikan yg bisa di atas 100% per tahun, dan utk ROE, dia tetapkan yg bisa di atas 25% per tahun.
b. Annual earning increases : look for significant growth --- mencari laba tahunan yg kenaikannya sangat siginifikan
c. New products, new management, new highs --- produk baru (mis : KLBF dan ASII yg rajin berinovasi), manajemen baru yg lbh berkualitas (dilihat dr track record manajemen sebelumnya, apakah dr perush yg meningkat cemerlang kinerjanya, atau dr perush yg sakit), dan pembentukan new high pd saham tsb..
d. Supply and Demand --- klo dilihat dr buku canslim, stock split yg terlalu banyak, misal 1:3, 1:5, 1:10, malah akan membuat saham jd susah berlari krn supply sdh terlalu banyak, sehingga smart investor cenderung keluar dulu sblm stock split dilakukan, akibatnya harga stelah stock split ngga bs berlari kencang lg..
e. Leader or laggard : unggulan atau pecundang, di mana posisi saham anda?
(sebaiknya selalu berinvestasi di saham yg leader dlm bidangnya)
f. Institutional sponsorship : dukungan institusi --- cari saham yg banyak dipegang oleh institusi besar
g. Market direction : bgmn mengetahui arah pasar --- saya blm baca sampai sini, mbah, jd ga bs ngasih summary.. hehe.. tp yg jelas, utk IHSG, ER dan JV sepakat, kalo ihsg skrg sedang strong bullish, lg dlm masa akselerasi (berlari). IHSG akan terus berlari, yg diprediksi bisa sekitar 10 thn lg...
tp pasti akan ada koreksi2 jg dlm market ya mbah, shingga kita tetap harus disiplin dgn indikator. Tapi utk ER, dlm masa bullish sperti ini, kita disarankan utk invest pd saham2 yg sesuai CANSLIM, dan hanya trading dlm porsi maksimal 10% dr portofolio kita... Kt ER, skrg jgn cari harga wajar saham, tp carilah saham mana yg bs profit dan tumbuh paling banyak sekarang ini...
ok mbah, ini sharing dr saya. mdh2an ada manfaatnya bagi embah ya, dan jg bagi milis OB.. saya ngga punya nyali utk share hal2 sperti ini di OB soalnya mbah, takut ditanya macem2 dan malah dibilang punya agenda sendiri... :)
happy cuan for the coming week, mbah..
-------------------------------------
Market selalu punya faktor POSITIF dan faktor NEGATIF, inilah yg membuat prediksi gerakan market menjadi susah:
Coba kita identifikasi bersama faktor2 tsb, baik yg positif atau yg negatif supaya TIDAK bias:
Embah mulai kirimkan posisi Elliott wave untuk bursa India:
http://www.obrolanbandar.com/pwqbsesn.png
- Is it a bullish rally wave 5 ?
- Or we are still in corrective ABC ?
- Kalo garis merah tembus kebawah maka Corrective wave
ABC masih berjalan
Candlestick analysis:
- Terbentuk formasi reversal HARAMI (ibu hamil) dan
Dowjones juga plus hari Jumat
Summary:
- Bursa India masih kritis tapi mudah mudahan Senin rebound
dulu agar tidak membahayakan secara Technical.
Index LQ45 umumnya bergerak lebih cepat dari overall market yaitu IHSG.
Kalo lagi Bullish, LQ45 cenderung diatas IHSG dan sebaliknya pada saat Bearish, LQ45 cenderung dibawah IHSG.
Kecendrungan bisa anda lihat jika kita overlay grafik IHSG denga LQ45.
BD sendiri sudah mengambil posisi Kuda kuda seperti tergambar pada uraian posting embah: Market Management.
Ini menunjukan BD lagi menunggu signal kemana market akan bergerak terutama gerakan USD karena USD adalah faktor yg paling UNCONTROLLABLE.
Coba kita bahas point A dari GROWTH INVESTING di CANSLIM:
(inti dr metode growth investing ini :
a. Current quarterly earning per share : the higher the better ----
EPS triwulan, semakin tinggi semakin bagus. CANSLIM menuntut kenaikan EPS, sales, ROE dan net profit margin yg tinggi selama 6 triwulan yg berturutan. utk sales dan eps, dia mematok kenaikan yg bisa di atas 100% per tahun, dan utk ROE, dia tetapkan yg bisa di atas 25% per tahun.)
- Metode CANSLIM mengharuskan kita memakai Profit and Loss
statement QUARTERLY dan bukan YEAR TO DATE (YTD)
Jadi untuk Q3/2010, yg dihitung adalan Sales bulan 7,8,9
dan bukan sales dari bulan 1 sampe 9.
- web www.investdata.net SUDAH mengakomodasi keperluan Profit
and Loss QUARTERLY ini.... hehehe...
- Beberapa hari ini, pak Dean lagi ribut sector CPO, coba
kita liat emiten CPO mana yg paling kuat kalo pake CANSLIM.
Performance AALI 6 kwartal terakhir:
- SALES: 2129, 1925, 1961, 1633, 1884, 2203 (Sales 3 bulan)
- EPS : 350, 303, 262, 172, 231, 375 (EPS 3 bulan)
- ROE : 38, 31, 26, 16, 23, 35 (ROE 3 bulan)
Terlihat AALI BOTTOMING pada Q1/2010 dan sesudah itu GROWTH secara FANTASTIS:
- ROE pada Q1/2010= 16% dan sesudah itu naik ke 23% dan 35%
pada Q3/2009
Kalo kita ngotot ikut CANSLIM musti growth 6 kwartal secara berturut2, maka AALI tidak masuk portfolio GROWTH investing kita. Tapi kalo engga dimasukan, anda akan kehilangan opportunity emiten CPO yg growth PALING Fantastis selama thn 2010... HAHAHA....
Anda bisa melihat ROE QUARTERLY yg paling tinggi pada kolom LAST QUARTER disini:
- http://www.investdata.net/QZA3CPO6.TXT
- Terlihat AALI sudah menyusul LSIP
Note:
- Internet embah lagi TAL nih (Fastnet), sering DNS error...payah..
- Embah ada acara keluarga jadi musti out dulu, nanti sore kita
lanjutkan.
Pada posting Market Management, SWITCHING terlihat dan ini
bukan sesuatu yg subyektif tapi merupakan HARD FACT....
Coba kita bahas point d. dari CANSLIM:
(d. Supply and Demand --- klo dilihat dr buku canslim, stock split yg terlalu
banyak, misal 1:3, 1:5, 1:10, malah akan membuat saham jd susah berlari krn supply sdh terlalu banyak, sehingga smart investor cenderung keluar dulu sblm stock split dilakukan, akibatnya harga stelah stock split ngga bs berlari kencang lg..)
Secara fakta apa yg dikemukakan diatas adalah benar, jika sudah stock split apalagi rationya tinggi maka saham susah berlari.
Tapi yang lebih lengkap adalah sbb:
- Umumnya sesudah stock split, saham masih diangkat
- Tapi sesudahnya, harga saham umumnya bukan hanya tidak bisa
naik tapi AKAN turun TERUS secara SIGNIFICANT, ini adalah
FAKTA yg sering terjadi.
Logikanya:
- Saham yg bagus akan naik terus
- Bertambah tinggi harganya, makin sedikit yg main, akibat
nya harga saham terus bertambah tinggi karena alasan fundamental
dan tidak banyak yg membonceng.
- Ketika harga saham sudah mencapai puncaknya, emiten akan
melakukan stock split agar harganya nampak murah dan retail
mau beli.
- Jadi harga saham sesudah stock split akan turun bukan karena
supply sudah terlalu banyak TAPI emiten dan pihak2 tertentu
sudah puas dengan harga yg tinggi dan mereka mau jualan ama
retail.
Note:
- Emiten yg baik umumnya tidak akan stock split meskipun
harganya sudah tinggi. Management yg baik akan memperlakukan
investor, termasuk investor KECIL sebagai Pemilik dari
perusahaan. Investor retail bukanlah pihak yg BOLEH
dikerjaian atau SAPI PERAH.
- Emiten yg jahat terlihat dari: Meskipun harga belum tinggi,
mereka sudah stock split.
Dan investor publik bisa mengukur Bagusnya management dari Added Value yg dihasilkan Management diluar angka ROE, EPS dan devidend tinggi.
ADDED VALUE = Capitalisasi pasar - Equity
Contoh:
- Equity UNVR = 4 T
- Capitalisasi pasar = jumlah saham x harga = 133 T
- Added value yg dihasilkan management UNVR terhadap investor publik
= 133 - 4 = 129 T, suatu karya yg LUAR BIASA dari management UNVR.
karena modal bisa naik = 133/4 = 33,3 kali.
Bukan PER-1 tapi PBV-1...
Dan pengukurannya pertahun atau disesuaikan dengan periode seorang direktur.
Jadi seorang direktur bisa berhasil mengangkat ROE dari 20% menjadi 30% tapi mungkin saja Harga sahamnya malah turun karena dia kurang komunikatif dengan investor publik.
Kalo saham sudah naik tinggi lalu Stock Split pake TA saja....
No comments:
Post a Comment