MAPI

MAPI

Nih embah kasih data keuangannnya buat LATIHAN analisa:

MAPI Date : 29-10-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net

2010 2009| 2008|
29-10-10 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4|
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
Sales 3.392 2.147 1.048 4.112 3.027 1.963 930 3.468
COGS 1.701 1.076 542 2.054 1.537 1.009 482 1.626
Gross Marg 1.691 1.070 505 2.057 1.490 953 447 1.841
GM (%) 49 49 48 50 49 48 48 53
Opr Profit 301 185 52| 307 198 122 43| 303
OP (%) 8 8 5 7 6 6 4 8
Net Profit 148 99 30| 163 166 114 19| -69
NP (%) 4 4 2 3 5 5 2 -2
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
Stk Price 2.550 2.250 660 700| 620 450 370 260| 350
Book Value 852 835 794| 775 777 747 692| 679
PBV 2,99 2,64 0,79 0,88| 0,80 0,58 0,49 0,38| 0,52
DER 1,50 1,46 1,54| 1,62 1,82 1,85 2,13| 2,34
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
ROE (%) 13 14 9| 12 17 18 6| -6
ROE (Qtr) 13 20 9 -0 16 30 6 -24
ROA (%) 5 5 3| 4 6 6 2| -1
Opr prof/share 181 112 31| 185 119 73 26| 182
EPS 89 60 18| 98 100 68 11| -42
EPS (Qtr) 29 41 18| -1 31 57 11| -42
EPS (Annu) 119 120 72| 98 133 137 46| -42
PER 21,41 18,89 5,49 9,63| 6,28 3,37 2,68 5,56| -8,32
PER (Qtr) 21,80 19,24 3,94 9,63|***,** 3,61 1,61 5,56| -2,08
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
COP (year) 10,51 9,28 2,95 5,49 3,34 2,83 2,51 2,46 1,92
CLOP(year) 15,77 14,54 8,41 15,08 10,14 11,72 11,89 16,40 10,60
CLOP(Qtr) 13,68 12,61 5,87 15,08 7,12 10,24 9,25 16,40 2,65
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
Sales Growth(%) 12 9 12 18
Op.Prof Growth(%) 52 51 20 1
Net.Prof/EPS Grow -10 -12 55 -334
PEG (<1) -1,74 -0,43 0,17| -0,02
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
Sales(Qtr) 1.245 1.099 1.048 1.084 1.064 1.032 930 3.468
COGS (Qtr) 624 534 542 517 527 526 482 1.626
Gross Marg(Qtr) 621 564 505 567 536 506 447 1.841
GM (%) 49 51 48 52 50 49 48 53
OP.PR (Qtr) 116 133 52 109 75 78 43 303
OP % 9 12 5 10 7 7 4 8
NET.PR (Qtr) 48 69 30 -2 51 95 19 -69
NP % 3 6 2 -0 4 9 2 -2
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------
Asset 3.531 3.417 3.346| 3.379 3.641 3.541 3.592| 3.760
Liability 2.116 2.030 2.027| 2.091 2.349 2.300 2.443| 2.633
Equity 1.414 1.387 1.318| 1.288 1.291 1.241 1.149| 1.127
Capitalis. 4.233 3.735 1.095 1.162| 1.029 747 614 431| 581
Share(mil) 1.660 1.660 1.660 1.660 1.660 1.660 1.660 1.660
---------- ------ ------ ------ ====== ------ ------ ------ ====== ------

See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QQCMAPI.TXT

Bayar utang tidak mengurangi profit....

Analisa MAPI dengan membandinglan Performance Q3/2009 vs Q3/2010:
- Sales naik dari 3037 ke 3392, growth = 12% (good)
- Laba operasi naik dari 198 ke 301, growth = 52% (outstanding)
- Laba bersih turun dari 166 ke 148, growth = -10%, ini musti
diteliti kenapa laba operasi naik tapi laba bersih turun.
Kemungkinan laba bersih pada Q3/2009 BESAR karena ada Keuntungan
LAIN2. jadi ratio ini misleading

- Gross margin = 49%, laba kotor sangat tinggi, ini menunjukan
tidak adanya kompetisi. Emiten yg tidak ada kompetisinya SANGAT
diminati oleh investor karena Resiko bisnis nya kecil.
- Laba operasi = 8%, artinya 41% (=49-8) biaya penjualan dan
general/admin mencapai 41% dari penjualan. Ini menunjukan
bisnis emiten ini berat di Ongkos.
- Laba bersih = 4% dari penjualan.

Pada Q2/2010: Price 660, ROE = 14%, CLOP 8,4 dan PER 5,49 Jadi saat itu MAPI sangat murah

Sekarang pada Q3/2010: Price 2550, ROE 13%, Jadi harga MAPI sudah naik (2550/660) = 3,86 kali dan CLOP menjadi 15,77 dan PER menjadi 21,4

Jadi Investor yg beli 3 bulan yg lalu diharga 660 sudah bisa jual di 2550 dengan keuntungan 286% dalam 3 bulan ... ENAK YAH kalo ngerti FA ... hehehe...

Nah kedepan, situasi lebih susah karena PER sudah 21,4, tapi Growth laba operasi yg mencapai 52% tidak bisa dilupakan begitu saja, jika growth ini bisa bertahan tahun depan maka potensi kenaikan MAPI masih terbuka lebar. Ini memerlukan Prediksi laba MAPI pada thn 2011