PGAS Date : 03-09-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net
2010 2009| 2008|
03-09-10 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3|
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales 9.523 4.485 18.024 13.513 9.005 4.477 12.793 9.021
COGS 3.475 1.760 7.219 5.457 3.664 1.836 5.227 3.654
Gross Marg 6.047 2.725 10.804 8.056 5.341 2.641 7.566 5.366
GM (%) 63 60 59 59 59 58 59 59
Opr Profit 4.565 2.109| 7.676 5.909 3.929 1.997| 4.657 3.514
OP (%) 47 47 42 43 43 44 36 38
Net Profit 3.206 1.770| 6.229 4.401 3.185 1.219| 633 1.794
NP (%) 33 39 34 32 35 27 4 19
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Stk Price 3.800 3.875 4.250| 3.900 3.650 3.150 2.150| 2.150 2.175
Book Value 453 583| 483 413 374 371| 308 357
PBV 8,38 8,54 7,29| 8,06 8,83 8,41 5,79| 6,98 6,08
DER 1,84 1,22| 1,44 1,76 2,13 2,29| 2,61 1,70
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
ROE (%) 59 52| 53 58 70 57| 8 29
ROE (Qtr) 52 52 62 48 87 57 -65 21
ROA (%) 20 23| 21 21 22 17| 2 10
Opr prof/share 190 91| 316 243 164 86| 202 154
EPS 133 77| 256 181 132 53| 27 79
EPS (Qtr) 59 77| 75 50 82 53| -50 19
EPS (Annu) 267 308| 256 242 265 212| 27 105
PER 14,20 14,48 13,78| 15,18 15,08 11,85 10,12| 77,90 20,64
PER (Qtr) 15,86 16,17 13,78| 12,93 18,20 9,60 10,12|-10,64 28,09
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
COP (year) 9,97 10,17 11,57 12,32 11,23 9,60 6,18 10,60 10,54
CLOP(year) 12,16 12,36 13,50 14,52 13,46 12,04 8,62 14,57 13,48
CLOP(Qtr) 11,30 11,49 13,50 15,78 13,39 12,24 8,62 14,84 13,06
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales Growth(%) 5 0 40 49
Op.Prof Growth(%) 16 5 64 68
Net.Prof/EPS Grow 0 45 882 145
PEG (<1) 22,53 0,30| 0,02 0,10
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales(Qtr) 5.037 4.485 4.510 4.508 4.527 4.477 3.772 3.195
COGS (Qtr) 1.714 1.760 1.762 1.793 1.828 1.836 1.573 1.270
Gross Marg(Qtr) 3.322 2.725 2.748 2.715 2.699 2.641 2.199 1.924
GM (%) 65 60 60 60 59 58 58 60
OP.PR (Qtr) 2.455 2.109 1.766 1.979 1.932 1.997 1.143 1.209
OP % 48 47 39 43 42 44 30 37
NET.PR (Qtr) 1.435 1.770 1.827 1.215 1.966 1.219 -1.160 439
NP % 28 39 40 26 43 27 -30 13
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Asset 30.859 29.668|28.670 27.608 28.138 28.038|25.550 21.929
Liability 19.989 16.275|16.938 17.588 19.159 19.509|18.475 13.809
Equity 10.869 13.392|11.732 10.019 8.979 8.528| 7.075 8.119
Capitalis. 91.047 92.844 97.610|94.541 88.481 75.473 49.379|49.379 49.371
Share(mil) 23.959 22.967 24.241 24.241 23.959 22.967 22.967 22.699
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QQBPGAS.TXT
- Operating profit grorth PGAS sebenarnya bagus yaitu mencapai 16%
- Tahun lalu untung kurs = 842 B, tahun ini = -7 B
- Akibatnya Net profit tidak mengalami pertumbuhan sehingga Jumat kemarin mengalami selling pressure.
- Operating profit PGAS = 4565 dengan margin 47% terhadap Sale jadi SANGAT BAIK. Angka 47% adalah angka tertinggi selama dua tahun. Cuman pertumbuhan Sales hanya 5%.
- Jadi PGAS itu perusahaan yg MENGUNTUNGKAN karena tidak ada persaingan dan margin profitnya SANGAT BAGUS.
- Jika Sales PGAS bisa bagus lagi baru harganya bisa MELEDAK.
- Pertumbuhan sales tentunya tergantung dari Penambahan jaringan dan Customer. Ada yg punya PLAN pengembangan kedepan ?. Kalo ada, please share ?.
- Valuation Ratio: PE = 14,2 , CLOP 12,1, ROE = 59%, DER = 1,8
Melihat data keuangan ini maka Wave C PGAS akan MILD/JINAK:
- http://www.obrolanbandar.com/pwlpgas.png
Jadi grafik EW PGAS ini embah BATALKAN...
Kalo untuk Trading sih, cukup liat grafik doang....
Coba kita bahas lagi PGAS untuk Investasi:
- Investor tentunya mengharapkan Capital gain yg cukup tinggi pertahun kalo beli saham karena pada saham ada Resiko nya yaitu Market Risk (IHSG) dan Resiko yg berhubungan dengan emiten itu sendiri (Performance drop, bangkrut dll)
- Say, investor pengen dapet gain 50% pertahun, kenyataannya mungkin cuman dapet 25% karena IHSG crash, jadi Investor itu LEBIH HATI2 dibanding trader.
- Salah satu ratio yg digunakan investor untuk menilai kalayakan saham adalah PEG ratio
Apa itu PEG RATIO ?
PEG ratio adalah singkatan dari PRICE/EARNING TO GROWTH ratio.
PEG berfungsi sebagai ratio valuasi untuk menentukan bagus tidak nya secara relatif atas: Harga saham, Earning per share (EPS) dan Growth perusahaan yg diharapkan.
Pada umumnya, angka PER akan lebih tinggi untuk perusahaan yg mempunyai Growth yg lebih tinggi. Akibatnya angka PER untuk perusahaan yg berkembang akan nampak lebih tinggi/overvalued terhadap saham yg lain.
Atas dasar itu, kita bagi PER dengan GROWTH sehingga didapatkan ratio yg lebih baik untuk membandingkan perusahaan yg mempunyai Growth yg berbeda, ratio ini dinamakan PEG RATIO.
PEG RATIO dipopulerkan oleh Peter Lynch yg mengatakan:
- PER wajar adalah sama dengan GROWTH RATE atau harga wajar saham ialah saat PEGnya = 1.
Angka ini merupakan APPROXIMATION tapi sangat CONVENIENT bagi investor untuk membantu mencari saham bagus. jadi Investor tinggal mencari saham yg PEGnya < 1.
Kalo PEG < 1 maka otomatis PER < GROWTH, jadi kurang lebih jangan beli saham untuk Invest jika PER nya lebih tinggi dibanding GROWTHnya.
Contoh untuk Semen:
Date: 27-08-10 FINANCIAL RATIO COMPARISON
Sector: CEMENT
Ranked by: ROE
www.investdata.net
|-- ---- ------- --- --- --- ---- ---- --- ---------- ===--------- ===------ --------- ----------- ----------- ----- ------ --------
| | | |(1) (2) (3)| (4) (5)|(6)| (7) | (10) | (8) | (9) |(11)(12)(13|(14)(15)(16| (17)| (18) | MARKET|
| | | SALES |GRS OPR NET| |ROA| ROE | PER | COP | CLOP |YoY GROWTH |Q2/Q1 GROWT| | LAST | CAP. |
|NO|STOC|bio Rp |MAR PRF PRF| PBV DER| | |*LAST*| | | | OPR NET| OPR NET| PEG |PRICE |bio Rp |
| | |mio USD| % % % | | | Q1 Q2|QUARTR|TDY Q2 Q1|TDY Q2 Q1|TDY Q2 Q1|SAL PRF PRF|SAL PRF PRF| | |mio Usd|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === ---****** --- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- *** *** =====|======|=======|
| 1 SMGR 6.661| 47 30 24| 5,1| 0,4| 22| 29 31|32 15|16| 15 13|12| 12 10|13| 13 11| -1 7| 7| 5 2| 2| 2,14| 8.800| 52.197|
| 2 INTP 5.360| 51 38 30| 5,8| 0,2| 22| 27 28|29 19|20| 17 16|16| 14 13|17| 14 13| 11 25| 39| 10 9| 8| 0,51|18.250| 67.182|
| 3 SMCB 2.852| 36 22 13| 4,6| 1,0| 10| 23 20|19 23|22| 21 19|13| 13 12|16| 16 15| 8 18| 38| 8 1|-11| 0,59| 2.250| 17.241|
|-- ---- ------- === === === ==== ==== === === --- ====== -- -- -- === -- -- === -- -- --- --- === --- --- === =====|======|=======|
1. GRS MRG: Gross Margin to Sales (in %)
2. OPR PRF: Operating Profit to Sales (in %)
3. NET PRF: Net Profit to Sales (in %)
4. PBV: Stock Price to Book value
5. DER: Debt Equity Ratio
6. ROA: Return On Asset (in %)
7. ROE: Return On Equity (in %)
QTR: ROE Quartely, using Most Recent Quarter's Net Profit
8. COP: Capitalisation to Operating Profit (in years)
9. CLOP: Capitalisation + Liability to Operating profit (in years)
10. PER: Price Earning Ratio
QTR: PER using Most Recent Quarter's Net Profit
11. Sales Growth in % (Year on Year comparison)
12. Operating Profit Growth in % (YOY comparison)
13. Net Profit Growth in % - (YOY comparison)
14. Sales Growth in % - (Most Recent Quarter comparison)
15. Operating Profit Growth in % - (MRQ comparison)
16. Net Profit Growth in % - (MRQ comparison)
17. PEG = PER / Net Profit Growth
- http://www.investdata.net/QZA2CEM6.TXT
- PEG SMGR = 2,14 (not oke)
- PEG INTP = 0,51 (oke)
Contoh untuk PGAS:
PGAS Date : 03-09-10
Financial Performance (in billion Rp)
www.investdata.net
2010 2009| 2008|
03-09-10 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3 ....Q2 ....Q1|....Q4 ....Q3|
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales 9.523 4.485 18.024 13.513 9.005 4.477 12.793 9.021
COGS 3.475 1.760 7.219 5.457 3.664 1.836 5.227 3.654
Gross Marg 6.047 2.725 10.804 8.056 5.341 2.641 7.566 5.366
GM (%) 63 60 59 59 59 58 59 59
Opr Profit 4.565 2.109| 7.676 5.909 3.929 1.997| 4.657 3.514
OP (%) 47 47 42 43 43 44 36 38
Net Profit 3.206 1.770| 6.229 4.401 3.185 1.219| 633 1.794
NP (%) 33 39 34 32 35 27 4 19
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Stk Price 3.800 3.875 4.250| 3.900 3.650 3.150 2.150| 2.150 2.175
Book Value 453 583| 483 413 374 371| 308 357
PBV 8,38 8,54 7,29| 8,06 8,83 8,41 5,79| 6,98 6,08
DER 1,84 1,22| 1,44 1,76 2,13 2,29| 2,61 1,70
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
ROE (%) 59 52| 53 58 70 57| 8 29
ROE (Qtr) 52 52 62 48 87 57 -65 21
ROA (%) 20 23| 21 21 22 17| 2 10
Opr prof/share 190 91| 316 243 164 86| 202 154
EPS 133 77| 256 181 132 53| 27 79
EPS (Qtr) 59 77| 75 50 82 53| -50 19
EPS (Annu) 267 308| 256 242 265 212| 27 105
PER 14,20 14,48 13,78| 15,18 15,08 11,85 10,12| 77,90 20,64
PER (Qtr) 15,86 16,17 13,78| 12,93 18,20 9,60 10,12|-10,64 28,09
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
COP (year) 9,97 10,17 11,57 12,32 11,23 9,60 6,18 10,60 10,54
CLOP(year) 12,16 12,36 13,50 14,52 13,46 12,04 8,62 14,57 13,48
CLOP(Qtr) 11,30 11,49 13,50 15,78 13,39 12,24 8,62 14,84 13,06
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales Growth(%) 5 0 40 49
Op.Prof Growth(%) 16 5 64 68
Net.Prof/EPS Grow 0 45 882 145
PEG (<1) 22,53 0,30| 0,02 0,10
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Sales(Qtr) 5.037 4.485 4.510 4.508 4.527 4.477 3.772 3.195
COGS (Qtr) 1.714 1.760 1.762 1.793 1.828 1.836 1.573 1.270
Gross Marg(Qtr) 3.322 2.725 2.748 2.715 2.699 2.641 2.199 1.924
GM (%) 65 60 60 60 59 58 58 60
OP.PR (Qtr) 2.455 2.109 1.766 1.979 1.932 1.997 1.143 1.209
OP % 48 47 39 43 42 44 30 37
NET.PR (Qtr) 1.435 1.770 1.827 1.215 1.966 1.219 -1.160 439
NP % 28 39 40 26 43 27 -30 13
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
Asset 30.859 29.668|28.670 27.608 28.138 28.038|25.550 21.929
Liability 19.989 16.275|16.938 17.588 19.159 19.509|18.475 13.809
Equity 10.869 13.392|11.732 10.019 8.979 8.528| 7.075 8.119
Capitalis. 91.047 92.844 97.610|94.541 88.481 75.473 49.379|49.379 49.371
Share(mil) 23.959 22.967 24.241 24.241 23.959 22.967 22.967 22.699
---------- ------ ====== ------|------ ------ ====== ------|------ ------
See ERROR and OMISSION
- http://www.investdata.net/QQBPGAS.TXT
- PER PGAS = 14,2
- Jadi Profit Growth PGAS haruslah minimal = 14,2
- Kenyataannya Tahun ini, Growth PGAS hampir nol
- Kalo tahun depan growth PGAS masih nol, maka pasar akan menghukum harga saham PGAS dengan BERAT !!!. jadi jaminan emiten bahwa PGAS akan tumbuh minimal 14,2% tahun depan SANGAT PENTING kalo emiten tidak ingin harga sahamnya dihukum oleh pasar...
Note:
- Embah out dulu, ntar balik lagi agak malam...
No comments:
Post a Comment